Мы можем определить инфляцию как общее повышение цен на товары и услуги по отношению к валюте в определенный период времени. Когда цена этих вложений увеличивается, покупательная способность денежной единицы страны уменьшается, так что она может покупать меньше различных товаров и услуг, производимых в стране. Другими словами, это означает, что инфляция приводит к снижению покупательной способности валюты.
Инфляция отрицательно сказывается на всех членах общества независимо от их социально-экономического статуса и, очевидно, затрагивает всех потребителей в экономике страны, поэтому она является одним из важнейших экономических показателей для центральных банков и трейдеров финансовых рынков, такие как forex.
Многие экономисты считают, что инфляция может восприниматься как нечто позитивное, если она имеет умеренный уровень. Со своей стороны, центральные банки прилагают большие усилия, чтобы сохранить уровень инфляции в определенных установленных пределах, таким образом, чтобы положительный аспект инфляции можно было использовать и минимизировать влияние негативных аспектов инфляции. Одной из основных мер, которые применяются для противодействия инфляционному давлению, является увеличение процентных ставок. Когда процентные ставки растут, коммерческие банки продолжают увеличивать проценты по кредитам, которые они предоставляют своим клиентам.
Влияние инфляции на рынок forex
Каждый инвестор ищет большую доходность в сочетании с низким уровнем риска в своих инвестициях. Инвесторы и трейдеры финансовых рынков, такие как forex, также смотрят на то же самое. Вот почему, в случае этого рынка, когда центробанки увеличивают процентные ставки, почти наверняка будет расти спрос на их валюту. Это, в свою очередь, вызывает повышение цены этой валюты против других валют.
Например, предположим, что процентная ставка валюты A выше, чем процентная ставка валюты B, поэтому ожидается, что обменный курс валютной пары A/B будет увеличиваться, когда спрос валюты будет расти.
Другой мерой, обычно применяемой для борьбы с инфляцией, является повышение резервных требований в банковских учреждениях. Когда центральные банки принимают решение такого типа, сумма денег, которую банки могут выпускать, уменьшается, что влечет за собой ограничение и снижение экономических ресурсов, имеющихся в экономической системе. Другими словами, в стране меньше денег в обращении.
Этот процесс приводит к тому, что рост цен происходит медленнее, поскольку имеется меньше денег для приобретения той же суммы товаров или услуг, что, в свою очередь, вызывает снижение спроса. Это приводит к увеличению стоимости одной валюты по сравнению с другими, главным образом для спекулятивных операций, которые в случае рынка Форекс составляют наибольший процент от общего объема.
При возникновении этих условий существует значительная возможность для покупки на валютном рынке, так как соответствующая валюта будет уменьшать ее доступность (предложение этой валюты уменьшается) из-за увеличения резервных требований, которые, кроме того, обычно сопровождается увеличением котировок в разных валютах.
Акциями, которые оказывают большее влияние на рынке форекс центральными банками, являются те, в которых они осуществляют операции непосредственно на рынке. Эти сделки состоят в покупке или продаже собственной валюты, которая осуществляется через межбанковские соглашения, в которых предоставляется выкуп ЦБ, с целью временного увеличения или сокращения ресурсов монеты, присутствующие в системе.
В некоторых случаях центробанки повышают процентные ставки в качестве средства поддержки этой стратегии и делают массовую покупку собственной валюты для более эффективного снижения денежных ресурсов. Действие такого типа имеет тенденцию оказывать сильное влияние на рынок, в котором наблюдается заметное движение цен.
Одним из наименее используемых мер по борьбе с инфляцией является повышение курса валюты. Причина, по которой он так мало используется, заключается в том, что он может быть реализован только в фиксированных валютных системах, в которых обменный курс контролируется властями страны. Это действие является причиной того, что с более высокой оценкой валюты страна страдает от снижения издержек производства и сырья, которое со временем приведет к снижению цен для потребителя.
В целом можно сказать, что инфляционные данные основных экономик мира (США, Европа и Азия), как правило, оказывают значительное влияние на валютный рынок, особенно если они достаточно отличаются от прогнозов. По этой причине трейдерам этого финансового рынка рекомендуется обратить внимание на новости, связанные с инфляцией в этих странах.
Влияние инфляции на другие финансовые рынки
В случае фондового рынка, как правило, повышение инфляции может сопровождаться снижением котировок акций многих компаний из-за страха снижения спроса на их товары и услуги в связи с уменьшением мощности потребительская покупка. Кроме того, с последующим увеличением процентных ставок, которые обычно сопровождают увеличение инфляции, ожидается, что заявки на потребительские кредиты уменьшатся, что будет заставит инвесторов действовать более осторожно.
Если инфляция и процентные ставки высоки, и нет признаков того, что они значительно сократятся в краткосрочной и среднесрочной перспективе, кредиторы будут склонны компенсировать рост процентных ставок. Поэтому заемщику придется платить более высокую ставку за кредит. Этот факт играет значительную роль в том смысле, что это затрудняет сбор средств на фондовом рынке, что, в свою очередь, может привести к его падению.
Логически, снижение инфляции, как правило, вызывает общий рост цен на рынке ценных бумаг, как ожидается, что потребители тратят больше на продукты и услуги, и более склонны занимать и вкладывать деньги. Однако это не общее правило. Иногда наблюдается противоположный эффект, то есть общее падение рынка, когда публикуются хорошие новости об инфляции, что проявляется в падении основных фондовых индексов, таких как Dow Jones или S & P 500. Это связано с тем, что иногда инвесторы и трейдеры склонны относиться к хорошим результатам, показанным экономикой, совершенно не так, как ожидалось. Вы должны помнить, что новости не движут рынками.
В случае рынка облигаций, инфляция негативно сказывается на будущей покупательной способности облигаций. Иными словами, чем выше текущая инфляция и прогнозируемые будущие темпы инфляции, тем выше доходность облигаций. В этом случае инвесторы, как правило, требуют более высокой прибыли для компенсации негативных последствий инфляции, что является одним из определяющих факторов различных характеристик, которые в конце концов устанавливают процентные ставки по облигациям. По этой причине для эмитентов и инвесторов важно, чтобы момент выпуска облигаций был правильно рассчитан для обеспечения ограниченности влияния инфляции. Расчет точного момента подразумевает проектирование потока прибылей облигации до их погашения.
